Europe FAIL!

30-05-2011
Niet alleen Griekenland verdient harde aanpak, ook de banken die aan het land leenden

Door Marike Stellinga

Alleen keihard ingrijpen in Griekenland kan de euro redden
Weer is er koortsachtig overleg over het redden van Griekenland. Sinds de eerste redding vorig jaar mei ontving het land 78 miljard euro aan Europese noodhulp. Maar de geldproblemen zijn nog net zo groot. Griekenland is niet het enige hulpbehoevende land. Ook Ierland heeft waarschijnlijk meer geld van de Europese Unie nodig.

Er zijn grofweg twee uitkomsten van het koortsachtige overleg: een scenario om te vrezen en een scenario om te hopen.

Scenario's
Het te vrezen scenario is als volgt. De ministers van financiën van de eurozone gaan door op de ingeslagen weg. Ze blijven Griekenland geld lenen, negeren dat het land technisch failliet is, en weigeren de schulden te saneren, totdat het overgrote deel van de Griekse staatsschuld is overgeheveld van private financiers (lees: banken) naar overheden en dus belastingbetalers.

Dán mag Griekenland eindelijk toegeven dat het zijn schulden niet kan afbetalen en is de rekening voor de belastingbetalers van Europa.

Het te hopen scenario is als volgt. De ministers van financiën bereiden met centrale bankiers een groots plan voor. Griekenland, Portugal en Ierland geven tegelijk toe niet al hun schulden af te betalen. Over die schuldsanering is met de banken overlegd, die er vrijwillig mee instemmen.

De Griekse, Ierse en Portugese banksector krijgt een grote geldinjectie en wordt radicaal gesaneerd, net als banken elders in Europa die teveel hebben uitgeleend aan de probleemlanden. Ook de Europese Centrale Bank wordt geschoond van de staatsobligaties van probleemlanden die het heeft opgekocht.

Gokken
Waarom moeten we op dit scenario hopen? Omdat het Europese financiële systeem dan eindelijk weer verder kan, zonder al die ongerealiseerde verliezen en waardeloze leningen. Dan is de rot uit het raamwerk.

Omdat iedereen dan weer weet dat gokken niet loont: lenen aan Griekenland betekent grote risico’s nemen en dat betekent je je geld kan kwijtraken. De Grieken zullen daar nog lang last van hebben als ze geld willen lenen. En dat is precies de bedoeling.

Helaas is het te vrezen scenario de meest waarschijnlijke.
More info:

Marieke Stellinga